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产业丨产业投资正从散落的角落里迅速跑出来博冠体育

  博冠体育博冠体育中国的产业升级的进程,是企业通过大市场规模效应来降低成本、逐步迭代升级、增强竞争力的过程。

  这种规模化的红利正在越来越多的产品上体现,从此前相对低附加值的鞋袜、玩具、家具等,逐步到手机产业链、通信设备、家电、汽车等项目上产业投资

  但这种[规模化]红利总会有枯竭的一天。届时,中国的经济增长可能就得更加依赖技术进步来推动。

  基于[双循环]重点战略及《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》;

  在产业和消费升级双驱动,以及新经济主线下,[十四五]时期投资应重点关注以下板块:高科技板块,新能源板块和消费板块。

  未来可供投资开发的项目将越来越少,围绕着城市更新、服务体系建设、服务品质提高等工作将越来越多。

  创新型模式出现并[限制性]应用于部分场景,新产品诞生且呈现[顶端渗透]的趋势。

  ②在降本增效等因素驱动下,革命性技术以[高性价比]形式应用于产品生产,创新性模式扩散至多数应用场景,新产品逐渐向中高端市场渗透。

  投资胜率和单笔盈利确定性较[0-1]阶段有所稳固,但投资成败比相对下行。

  ③产业渗透率在短时间内迅速攀升,不确定性逐渐消散,投资胜率进一步增加,投资赔率进一步下降。

  ④非主导性产品由于新兴市场需求获得新的增量市场。产业发展不确定性和赔率进一步消减,胜率进一步提高。

  今年以来,各地不断出台举措,支持高技术产业发展。广东实施[大项目]扩容增量行动,今年再推动超过5000家规上企业实施数字化转型。

  河南聚焦智能传感器、5G新材料等领域,扩大高技术产业和战略性新兴产业投资,培育带动一批新兴产业集群。

  江西围绕电子信息、新能源、现代医药等,正在全力做强做大12条制造业重点产业链条,打造6个先进制造业集群。

  创新机制的带动下,创投行业迎头遇上了市场募资难的行情,在纯财务投资人发愁家中无粮米之时,CVC们背靠大树,吸引了政府引导基金、国企的青睐。

  如果要回溯CVC真正开始走到舞台中央的时间,是以阿里、腾讯为代表的互联网企业崛起之时。

  鲸准数据显示,2022年初至今,境内一级市场发生了16757笔交易,70%左右出现在新能源博冠体育、新材料、半导体、机器人、商业航天、生物医药等硬核领域。

  狂飙突进的宁德时代,近五年的股权投资绝对值从9.65亿元猛增至175.95亿元。

  ①垂直产业基金:这类基金大多由纯财务机构成立,基金投资方向重度垂直于某一个赛道,如消费、半导体、医疗;

  ②政府引导基金:这类基金大多数为母基金,政府引导基金通过投资GP,从而达到促进当地产业发展的目标;

  ③产业投资人:这类基金大多数由产业集团创办,通过布局企业集团自身的赛道,进行布局。

  基于开拓自身业务第二增长曲线,或是发现潜在机会等不同缘由,CVC开始大规模出发。

  对于硬科技赛道的项目而言,在发展阶段拿到几家产业资本的钱已经是个必然选项。

  在当前国产制造产业升级转型的过程中,CVC的崛起有着时代推动产业投资,能够在当前抓住机会的产业,在应对波动的市场周期时,也握住了更大的确定性。

  如今市场更重视投资者资源属性的[产业投资],越来越频繁地出现在当下的投资语境中。

  放眼产业链上的各个环节,中游关键节点和下游终端厂商具备了资金量、话语权、战略诉求等多种因素,是产业投资的真正主角。

  产业链下游产品将直面消费者,整车厂和手机厂庞大的对外投资规模早已不是秘密。

  对于产业投资人来说,投中国产替代称不上困难,本质上比拼的是搜寻项目的能力,在业务部门或FA的帮助下,只要存在总能找到。

  另一方面,对于创业企业来说,拿到产业大拿的投资意味着订单、进入供应商体系。

  这也是硬核投资甚嚣尘上的今天,产业资本尤其受到科技创业者青睐的核心原因。

  当产业被提升到当前的战略高度,产业投资的主角逐渐从大企业CVC向更多元化的投资机构类型迁移。

  战略价值、财务回报、区域经济等等纷繁的诉求交汇在一起,但在中国当下的语境下,其最终的底色应只有一个:产业链的整体提升。

  这个目标意味着,产业投资不再只是大企业加固自身的工具。作为运转要素,它要为更为庞大的机器制造财富与价值。

  部分资料参考: 中金点睛:《产业链变迁中的投资》,一凌策略研究:《产业浪潮与逃不开的周期》,产投家:《产业投资迎来黄金时代?》,招商策略研究:《新科技周期下的产业投资框架》,暗涌Waves:《研究了1000起产业投资,我们发现产业资本是个伪命题》

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